Pacific Rubiales acepta oferta de Alfa y Harbour, aunque no se cierra a otras propuestas

Bogotá/Monterrey. La petrolera canadiense Pacific Rubiales dijo que aceptó la oferta de compra de la mexicana Alfa y la firma de inversión Harbour Energy, pero aclaró que tiene el derecho a considerar y aceptar cualquier propuesta superior por el total de la empresa.

La compañía realizó el anuncio luego de que un grupo de inversores venezolanos se opuso a la oferta de Alfa y Harbour Energy y manifestó que podría continuar elevando su participación accionaria en Pacific Rubiales.

Alfa y Harbour Energy propusieron comprar el mayor productor independiente de crudo y gas de América Latina en 6,50 dólares canadienses en efectivo por acción.

"La Junta (...) aprobó por unanimidad el Arreglo y la celebración del Acuerdo del Arreglo", precisó Pacific en un comunicado a la Superintendencia Financiera de Colombia, país en donde concentra gran parte de sus operaciones.

La transacción, que tiene que ser aprobada por la asamblea de accionistas de Pacific Rubiales, está previsto que se cierre en el tercer trimestre del 2015.

Asamblea en julio. Pacific Rubiales espera someter el acuerdo a consideración de su asamblea de accionistas a principios de julio y necesita la aprobación de dos terceras partes de los votos totales presentes y/o una mayoría simple, excluyendo los de Alfa.

"Si llegamos al 66 por ciento de votación a favor en la asamblea, la transacción está aprobada de acuerdo a la legislación canadiense, ellos (quienes se oponen a la oferta) tendrían que vender sus acciones", dijo Ramón Leal, director de Finanzas de Alfa, en una entrevista con Reuters.

Pacific Rubiales -cuyas acciones cotizan en las bolsas de Toronto y de Colombia- dijo que el acuerdo con Alfa y Harbour Energy incluye no solicitar otras ofertas, pero que las normas le "otorgan el derecho a Pacific Rubiales de considerar y aceptar otra propuesta superior".

Si Pacific Rubiales termina el acuerdo para aceptar otra propuesta, Alfa y Harbour tendrían derecho al pago de 50 millones de dólares cada uno.

El grupo de inversores venezolanos, conformado por O'Hara Administration Co, IPC Investments Corp., Telmaven Overseas Inc., Volbor Trading Ltd., Memphis Investment Limited, Agency Partner Corp., Orlando Alvarado, Fundación Nemone y Adar Macro Fund, elevaron en las últimas dos semanas su participación conjunta a cerca del 19,5%, más que lo que posee Alfa.

El conglomerado de accionistas dijo que no tiene intención de proponer una oferta de compra por Pacific Rubiales, pero "puede reconsiderar hacerlo si las circunstancias cambian".

Fernando Bolaños, analista de la correduría Monex en la Ciudad de México, dijo que "considerando que O'Hara votaría en contra, Alfa podría perder como máximo otro 7,52% del total de los votos para poder realizar la adquisición".

Pacific Rubiales anunció además que solicitó cambios a las condiciones de bonos por más de US$4.000 millones, para que el acuerdo de adquisición propuesto no sea considerado un cambio de control, según un comunicado publicado el jueves.

Alfa negocia crédito. Además de reconocer el cambio de control, Pacific Rubiales está ofreciendo a los tenedores de bonos modificar el índice de endeudamiento de los contratos y un intercambio de bonos que vencen en 2019 por nuevas notas con vencimiento a 2021.

"Después de recibir las aprobaciones se lanzaría la oferta pública de compra", dijo Leal en la entrevista telefónica.

El ejecutivo agregó que están sopesando entre usar un crédito por hasta US$530 millones o los recursos de la próxima salida a bolsa de su unidad automotriz Nemak para financiar su parte de la compra de la petrolera.

Alfa, que opera unidades industriales, energéticas y de alimentos, entre otras, tiene 18,95% de la empresa canadiense, por lo que sólo necesitaría pagar por 31,05% para obtener una participación del 50%.

Leal detalló que para financiar su participación en la compra podrían usar efectivo de caja y un crédito a tres años que están negociando con una institución financiera.

Pero "es probable que aunque tengamos ya pactado el crédito, la probabilidad de usarlo sea baja porque en el inter estamos trabajando en una emisión de acciones de Nemak, que (...) podríamos salir al mercado en el mes de junio", agregó.

Alfa ha dicho que espera obtener con la oferta de Nemak alrededor de US$1.000 millones.

De concretarse la compra, Alfa y Harbour serían socios al 50% en Pacific Rubiales y retirarían a la canadiense de las bolsas de valores.

Fuente: Reuters