Repsol y Criteria negocian la venta de un 20% de Gas Natural

Repsol (MC:REP) anunció el jueves que está negociando junto con el grupo Criteria - Caixa la venta conjunta de alrededor de un 20 por ciento de Gas Natural (MC:GAS), una operación que permitiría a la petrolera reducir deuda y al grupo bancario mejorar sus ajustados niveles de solvencia.

Fuentes conocedoras de las conversaciones, habían dicho poco antes que Repsol y Criteria estaban negociando con Global Infrastructure Partners (GIP) para venderle en torno a un 10 por ciento de la gasista cada uno.

Una de las fuentes dijo que las conversaciones con el fondo estadounidense se prolongan desde hace semanas y añadió que otros grupos se han interesado también en algún momento en el proceso.

No fue posible contactar de forma inmediata con un portavoz de GIP para recabar comentarios.

El 20 por ciento de Gas Natural tiene un valor de mercado actual cercano a 3.820 millones de euros y tanto Repsol como Caixa, accionistas históricos en la gasista, acumulan importantes plusvalías que ayudarían a ambos a mejorar sustancialmente sus balances.

"La operación tendría todo el sentido para Repsol, que necesita reducir deuda. Aunque el precio del petróleo ha subido, no supera los 50 dólares (...) la venta permitiría a la petrolera reducir deuda de cara a las revisiones de las agencias de rating del segundo semestre y me imagino que seguirán adelante con la emisión de híbridos", dijo Álvaro Navarro, analista de Intermoney.

Las acciones de Gas Natural reaccionaban con un alza del 4,2 por ciento mientras que Repsol subía un 3,36 por ciento. CaixaBank (MC:CABK), que por el momento no ha hecho comentarios, también reaccionaba al alza con un repunte del 2,77 por ciento.

MANTENER CONTROL CONJUNTO

Criteria Caixa posee una participación del 34 por ciento en Gas Natural y Repsol alrededor de un 30 por ciento por lo que la hipotética venta de "en torno al 10 por ciento" dejaría a la petrolera en el 20 por ciento y al grupo bancario en el 24.

Así planteada, la enajenación permitiría que los dos socios mantengan el control conjunto de la sociedad conforme a lo estipulado en su pacto de accionistas, por el cual Repsol nombra al consejero delegado y Caixa al presidente de la gasista.

Ese pacto establece que entre ambos no pueden bajar del 50 por ciento de Gas Natural y que ninguno de ellos puede tener una participación inferior al 15 por ciento.

Gas Natural es uno de los activos considerados estratégicos por la dirección de Criteria Caixa y se espera que en los próximos meses desembarque en la filial el ex presidente de Caixa, Isidro Fainé, en sustitución del octogenario presidente de Gas Natural, Salvador Gabarró.

Fuente: Reuters/ Andres Gonzales